10月25日,阳光100置业集团常务副总经理范小冲对记者表示,阳光100计划在两年内上市,上市地点倾向于香港。但他同时谨慎地补充道,如果遇到政策等不可抗因素,计划也可能延迟。
上市地点倾向于香港
记者了解到,阳光100从年初开始与多家中介公司进行了接触,进行上市的前期准备工作,但究竟选择在什么地点上市一直是阳光100悬而未决的问题。
“年初接触时感觉它们的思路还未成形,特别是对于在哪儿上市的问题,阳光100还没想好。”中信证券一位人士告诉记者。这一印象同样来自基强联行。记者了解到,基强联行从今年开始与阳光100有部分合作,主要负责帮助阳光100进行上市的前期准备。由于阳光100方面尚未最后确定上市地点,这一合作于最近暂停,双方的合作可能会在选定上市地点之后继续进行。
“如果阳光100在内地上市,基强联行会选择项目融资的方式与阳光100合作;如果在香港或者海外上市,基强联行会帮助阳光100寻找风险投资和负责pre-IPO的机构。”某业内人士表示。
目前这一问题已逐渐明朗。范小冲表示,就目前的形势看,阳光100倾向于在香港上市。“我们现在正在进行上市的前期准备,清理公司的股权结构,完善管理。”“上市是公司的必然选择,两年内成功上市是公司的目标,但也可能会遇到政策原因而延迟。”
一方面是筹备上市以投入资本市场的怀抱,另一方面则是不断拿地以完善公司的土地储备,在资本市场上获得更多的认可。范小冲透露,阳光100在无锡取得的大盘已经完成了前期规划,此外还在沈阳取得了一个规模较小的项目。“我们还在许多二三线城市选择地块,有可能年内还会拿下新的地块。”
从成本考虑选择香港
面对地价高涨形势,拓展融资渠道以弥补在土地竞拍中的劣势成为阳光100目前的一大课题。阳光100置业集团董事长易小迪(易小迪博客,易小迪新闻,易小迪说吧)曾对记者表示,宏观调控要求房地产公司拥有更多的股本金而不是银行信贷,房地产公司或者主动或者被动地选择了上市以拓宽融资渠道。公司要扩大资金来源,而不能只依靠自身的资金来扩大土地储备。
阳光100在最近两年尝试过不同的融资方式。其曾于去年引入美国华平基金4500万美元的投资,又于今年9月与杭州工商信托合作发行规模约4亿元的信托,但只有上市才能一举改变阳光100股本金不足的劣势。
与在其他地点上市相比,香港上市相对成本较低,这是阳光100倾向于在香港上市的主要原因。从去年至今,包括保利地产、广宇集团等房地产公司纷纷在国内上市,另外一些中小房地产公司也通过买壳的方式进入A股市场,大规模房企涌入A股市场,使得如今A股上市排队之路变得漫长。近日被证监会辟谣的“暂停房地产企业A股IPO”的传言也增加了国内上市的不确定性。香港上市的优势也就愈发明显,不仅审批相对容易,而且借力海外基金,房地产公司有可能融得更多的资金。
下半年出现的内地房地产公司赴港上市的热潮也似乎做了很好的注脚。9月28日,远洋地产(3377.HK)在香港上市成功,募集金额超过119亿港元,SOHO中国(0410.HK)于随后的10月8日成功登陆香港联交所,募资超过128亿港元,10月9日,中国奥园地产集团股份有限公司(3883.HK)挂牌,总募资金额达36.4亿港元。
阳光100能否顺利搭上赴港上市的“顺风车”还需要走过一段不算太长的路。